אלבום האולפן השלישי של The Who שיצא בשנת 1969 הוא אלבום קונספט מבריק, פרוע וסאטירי, שמציג את הלהקה כאילו היא משדרת מתחנת רדיו פיראטית – כולל פרסומות ג’ינגלים פיקטיביים בין השירים.
השירים עצמם נעים בין פופ בריטי חכם לרוק פסיכדלי קליל עם קריצה. אלבום יצירתי, שובב ומלא הומור, שמרמז כבר כאן על השאיפות הגדולות של טאונסנד. הפרובוקציות של טאונסנד התרחבו למשחק עם הצורה והצליל של הסינגל I Can See for Miles באמצע שנות ה-60, חוסר שקט אמנותי שהוביל לאלבום הקונספטואלי פורץ הדרך.
האלבום The Who Sell Out זכה לשבחים רבים מצד מבקרים, שחלקם ראו בו את האלבום הטוב ביותר של להקת The Who. הוא גם הופיע לעתים קרובות ברשימות האלבומים הטובים ביותר בכל הזמנים, כולל " 500 האלבומים הגדולים בכל הזמנים " של מגזין רולינג סטון .